Ursprünglich von der Familie Bader als Sensenschmiede 1800 erbaut, wurde das Gebäude erst zu einem Gasthaus und 1890 zum Palast-Hotel erweitert. Bis zum ersten Weltkrieg wurde das Haus hauptsächlich von nationalem und internationalem Adel frequentiert; danach schätzten meist großindustrielle Stammgäste den luxuriösen Stil.

Mit Ausbruch des Zweiten Weltkriegs kam die Glanzzeit des Hotels zu einem jähen Ende: Das Haus wurde beschlagnahmt und zu einem Lazarett umfunktioniert. Der 1947 aus dem Krieg zurückgekehrte Georg Bader junior baute den Hotelbetrieb innerhalb kürzester Zeit wieder auf. In den fünfziger Jahren beherbergte das Haus unter anderem ein Mädchenpensionat, bevor es auf Grund des zunehmenden internationalen Tourismus ab Anfang der sechziger Jahre wieder ganz als Hotel genutzt wurde. Nach Georg Baders Tod 1976 führte Frau Bader das Hotel weiter, bis sie es 1982 an einen engen Vertrauten des Sultans von Oman, einen Stammgast des Hotels, verkaufte.  Seit August 2010 wird das Hotel von der Monaco Luxury Hotels & Resorts mit Firmensitz in der Schweiz gemanagt.